스톡 옵션 평가 방법. 직원 스톡 옵션의 가치를 찾는 방법. 스톡 옵션의 가치를 알면 보상 패키지를 평가하고 스톡 옵션을 처리하는 방법을 결정하는 데 도움이됩니다. 옵션 가치 이해. book 옵션을 고려하십시오. 스톡 옵션의 가치에는 두 가지 구성 요소가 있습니다. 내재 가치라고하는 한 부분은 우리가 가치를 결정할 때 내장 된 종이 수익을 측정합니다. 예를 들어, 옵션을 통해 주식을 살 권리가있는 경우 주당 10 달러이며 주식은 12 주에 거래되고 옵션은 주당 2 달러의 본질적인 가치를가집니다 옵션을 계속 보유하면이 옵션은 더 많은 수익을 낼 수있는 잠재력을 토대로 추가 가치가 있습니다이 부분은 금액에 따라 다릅니다 옵션이 다른 요소들 사이에서 만료 될 때까지의 시간, 즉 옵션의 시간 값을 호출했습니다. 스톡 옵션의 값은 고유 값과 시간 값의 합입니다. 실행 취소하는 것이 중요합니다 옵션 값은 예측이 아니거나 옵션을 계속 보유 할 가능성이있는 결과의 추정치가 될 수 있습니다. 옵션은 주당 5의 가치를 가질 수 있지만 결국 주당 25의 이익을 창출하거나 전혀 수익을 창출하지 못합니다. 옵션 가치는 유용한 정보이지만 미래를 예견하지는 않습니다. 객관적이고 주관적인 가치. 이론적으로 우리는 복잡한 공식이나 절차를 사용하여 객관적으로 옵션 가치를 결정할 수 있습니다. 실제로는 종업원 스톡 옵션 보유자에게 중요한 가치는 주관적인 가치입니다 옵션의 가치 당신에게 옵션의 가치 그렇기 때문에 나는 종업원 주식 옵션의 가치를 결정할 때 단순화 된 접근법을 추천합니다. 한 가지 옵션 만기일이 5 년 이상이라면 나는 그 값을 다음과 같이 결정할 것입니다. 5 년 후에 만료된다면 기회가 꽤 길어 장기간의 이익을 얻지 못할 것입니다. 또한 변동성이 높은 부가 가치를 무시합니다. 그는 주식 zigzags 위아래로 이론적으로, 높은 변동성은 높은 옵션 값을 의미하지만, 실제로 그것은 많은 위험에 노출되며, 그건 내 의견으로는, 더 높은 가치를 취소하는 부정적인 요인 계획 목적을 위해, 나는 거의 항상 실제 변동성이 더 높은 이론적 가치를 산출하더라도 주식이 적당한 변동성을 갖는 것처럼 종업원 스톡 옵션의 가치를 결정합니다. 평가 단축키. 주관적인 가치에 대한 이러한 관찰을 통해 우리는 일부 지름길을 사용할 수 있습니다. 가장 쉬운 방법은 5 년 또는 그 이상의 생명 보험료는 행사 가격이 주식의 시가와 동일하기 때문에 본질적인 가치가 없다. 5 년을 초과하는 추가 시간을 무시하고 높은 변동성의 가치를 무시하면 새로이 발행 된 옵션은 보통 주가 값의 30에 가까운 값을가집니다. 예를 들어, 주당 25 주에 800 주를 구매할 수있는 옵션이 제공됩니다. 주식의 총 가치는 20,000이므로 옵션 v alue는 약 6,000입니다. 옵션의 이론적 가치는 상당히 높을 수 있지만 6,000은 옵션의 가치에 대한 합리적인 수치입니다. 잠시 동안 옵션을 보유하고 주가가 올라간 경우 , 옵션 값을 결정하기 위해 좀 더 복잡한 방법이 필요합니다. 공식은 정말 놀라 울 정도지만, 다음 절차는 합리적인 추정치를 제공합니다. 스톡 옵션의 행사 가격을 주식의 현재 가치에서 빼서 5 년 시간 가치의 추정치를 얻으려면 스톡 옵션의 행사 가격을 25로 곱합니다. 옵션이 5 년 이내에 만료되는 경우 비례하여 해당 수를 줄입니다. 내재 가치와 시간 값을 사용하여 스톡 옵션의 총 가치를 얻을 수 있습니다. 예제 옵션을 사용하면 주당 10 달러로 주식을 구입할 수 있습니다. 현재 16 달러로 거래되고 있으며 옵션은 4 년 만료됩니다. 내재 가치는 주당 6 달러입니다. 이인칭 대명사 AR 시간 값은 10 00 행사 가격의 2 50 25가 될 것이지만 옵션이 4 년 만료되므로 해당 수를 5 분의 1로 줄입니다. 이 옵션의 경우 내재 가치는 주당 6 00이며 시간 값은 약입니다 주 당 2 00이 시점에서 옵션의 총 가치는 주당 약 8 00입니다. 작업 확인 스톡 옵션의 시간 값은 항상 0과 옵션의 행사 가격 사이의 값입니다. 실수로. 이 계산을 당신의 머리에서 할 수는 없겠지만, 계산기로는 꽤 쉬울 것입니다. 그리고 블랙 숄즈 공식에 대해 말할 수있는 것보다 더 많은 것은 여기에서 다시 우리는 스톡 옵션의 이론적 가치는이 단순화 된 절차를 사용하여 계산 된 수보다 클 수 있습니다. 옵션 보유자가 옵션을 행사하고 옵션을 보유 할 때까지 배당금을받지 않기 때문에 배당은 스톡 옵션의 가치를 낮 춥니 다. shares y 우리 회사는 배당금을 지불합니다, 그것은 위에서 설명한 바로 가기 방법으로 계산 된 값을 줄이는 것이 좋습니다. 온라인 계산기가 필요합니다. 인터넷에 스톡 옵션 값 계산기가 있습니다. 일부는 전혀 좋지 않지만 일부는 우수하고 무료입니다. 내가 제일 좋아하는 것은 먼저 설명을 읽은 다음이 페이지로 이동하여 기본 계산기에 대한 링크를 찾습니다. 회사의 주식 기호를 기호 상자에 입력하십시오. 예를 들어, 인텔에서 근무하는 경우 다음을 입력하십시오. INTC이 유형의 옵션에는 문제가되지 않기 때문에 스타일에 대한 상자를 무시하십시오. 다음 상자는 가격을위한 것이며, 이미 회사의 주식에 대한 최근 가격을 가지고 있어야합니다. 혼자 있거나, 보고 싶다면 변경할 수 있습니다. 주가가 높거나 낮을 때의 옵션 가치 다음 상자는 스톡 옵션의 행사 가격을 의미하는 파업에 해당하는 것입니다. 만료일을 입력하기 때문에 해당 숫자를 입력하고 만료일을 건너 뜁니다. D 정확한 일수를 계산하는 것에 대해 걱정하지 마십시오. 년 또는 월을 계산하고 365 또는 30을 곱합니다. 다음 상자는 변동성을위한 것이며, 좋은 주식 기호를 입력했다면 그 수는 이미 있습니다. 얼마나 시원합니까? 30 이하이고, 그냥 받아 들여서 계속 진행하십시오. 30보다 높으면 옵션이 위험에 노출 될 수 있으므로 대부분 30으로 할인 할 것입니다. 계산기가 제공하는 값을 수락하거나 변경할 수 있습니다 금리와 배당금을 위해 일반적으로 이러한 항목을 변경할 이유가 없습니다. 계산을 누르고 잠시 후 문자 그대로 그리스어가 될 다른 옵션과 많은 물건의 가치를 볼 수 있습니다. 이 계산기는 귀하의 총 가치를 제공합니다. 주식 옵션 주식 옵션이 옵션의 행사 가격보다 높은 가격으로 거래되고 있음을 의미하는 금액의 옵션 인 경우, 가치의 일부는 본질적인 가치이며 부분은 시간 가치입니다. 옵션의 행사 가격을 성 내재 가치를 얻으려면 오크. 그런 다음 전체 가치에서 내재 가치를 뺀 값으로 스톡 옵션의 시간 가치를 배울 수 있습니다. 옵션 가격 책정을 이해하십시오. 좋은 결과를 기대하는 훈련 된 프로세스를 사용하여 주식을 거래함으로써 시장을이기는 데 성공했을 것입니다 위 또는 아래로 움직여 라. 많은 상인들은 큰 움직임을 가져올 수있는 하나 또는 두 개의 좋은 주식을 확인함으로써 주식 시장에서 돈을 벌 수 있다는 자신감을 얻었습니다. 하지만 그 움직임을 어떻게 활용할 지 모르면, 왼쪽으로 먼지에 당신이 다음 옵션을 사용하여 다음 움직임을 재생하는 방법을 고려해야 할 때이 어쩌면 그것은 시간이 기사는 주식 movements. Option 가격 옵션을 활용할 계획을 거래하는 경우 고려해야 할 몇 가지 간단한 요소를 탐험해볼 것입니다 거래 옵션 세계를 탐험하기 전에 투자자는 옵션의 가치를 결정하는 요소에 대해 잘 알고 있어야합니다. 여기에는 현재 주가, 내재 가치 만료일 또는 시간 가치 변동성 이자율 및 현금 배당금 지급 이러한 기본 요소에 대해 알지 못하는 경우 옵션 기본 사항 및 옵션 가격 책정 자습서를 확인하십시오. 이 매개 변수를 사용하여 공정 시장 가격을 결정하는 몇 가지 옵션 가격 책정 모델이 있습니다 이러한 옵션 중 Black-Scholes 모델이 가장 널리 사용됩니다. 여러 가지면에서 옵션은 다른 모든 투자와 마찬가지로 시장을 움직이는 데 활용하기 위해 가격을 결정하는 요소를 이해해야합니다. 옵션 가격의 주요 요인 옵션 현재 주가, 내재 가치, 만기 시간 또는 시간 가치, 변동성의 가격의 주요 요인부터 시작하자 현재 주가는 매우 분명하다. 주식의 상승 또는 하락은 옵션의 가격에 직접적으로 동일하지는 않지만 주식의 가격이 올라 갈수록 콜 옵션의 가격이 상승하고 풋 옵션의 가격이 상승 할 가능성이 커집니다 떨어질 것입니다 주가가 떨어지면 역방향은 통화 가격에 가장 많이 일어날 것입니다. 관련 읽기에 대해서는 블랙 숄즈 모델을 사용하는 ESO를 참조하십시오. 고유 가치 내장 가치는 주어진 옵션이 가질 가치입니다 오늘 행사 된 경우 기본적으로 내재 가치는 옵션의 파업 가격이 금액에 포함되는 금액입니다. 시간의 경과로 인해 손실되지 않는 옵션 가격의 부분입니다. 다음 방정식을 사용할 수 있습니다 콜 옵션 또는 풋 옵션의 내재 가치를 계산합니다. 콜 옵션 내재 가치 근원 스톡 현재 가격 콜 스트라이크 가격. Put 옵션 내재 가치 파업 가격 기초 주식 현재 가격. 옵션의 본질적인 가치는 그 옵션의 즉각적인 운동으로 인한 것입니다 기본적으로, 그것은 옵션의 최소 값입니다 돈이나 돈을 거래 옵션은 본질 가치가 없습니다. 예를 들어, 일반 엘 ectric GE 주식은 34에서 매도 중이다. GE 30 통화 옵션은 4 80 34 80 30 4 80의 내재 가치를 지니고있다. 왜냐하면 옵션 보유자는 GE 주식을 30에서 매수하고 그 다음에 매각하여 자동적으로 매각 할 수 있기 때문이다. 시장 3480 - 이익 4 80 다른 예에서 GE 35 통화 옵션은 내재 가치가 음수가 될 수 없기 때문에 내재 가치는 0 34 80 35 - 0 20입니다. 내재 가치도 예를 들어 GE 30 put 옵션은 본질적인 값이 음수가 될 수 없으므로 0 30 34 80 - 4 80의 고유 값을가집니다. 반면 GE 35 put 옵션은 내재 가치 0 20 35 34 80 0 20. 시간 가치 옵션의 시간 가치는 임의의 옵션의 가격이 본질적인 가치를 초과하는 금액입니다. 옵션이 만료 될 때까지 얼마나 많은 시간이 남았는지와 주식의 변동성 시간을 계산하는 공식 va 옵션의 값은 다음과 같습니다. 시간 값 옵션 가격 고유 값. 옵션이 만료 될 때까지 옵션 시간이 길어질수록 돈으로 끝날 가능성이 커집니다. 옵션의 시간 구성 요소가 기하 급수적으로 감소합니다. 시간 값의 실제 파생 값은 다음과 같습니다. 옵션은 상당히 복잡한 방정식입니다 일반적으로 옵션은 생명의 처음 절반 동안 가치의 3 분의 1을 잃고 나머지 절반은 삶의 2/3 동안 잃을 것입니다 이것은 증권 투자자들에게 중요한 개념입니다. 당신이 만기가 가까워 질수록, 옵션의 가격에 영향을주기 위해 기본 보안의 움직임이 더 많이 필요합니다. 시간 값은 흔히 외부 값이라고도합니다. 자세한 내용은 시간 가치의 중요성을 읽으십시오. 시간 값은 기본적으로 위험합니다 옵션 판매자가 옵션을 제공하기 위해 요구하는 프리미엄 옵션 구매자가 옵션을 만료 할 때까지 주식을 팔 수있는 권리 옵션이 높을수록 옵션을 사는 비용이 높을수록 옵션의 보험료와 유사합니다. 위의 예에서 GE가 3480에서 거래하고 만료 GE 30 통화 옵션이 5로 거래 될 경우 옵션의 시간 값은 0 20 5 00 - 4 80 0 20입니다. 한편, GE는 34 80, GE 30 통화 옵션은 만기까지 9 개월에 6 85를 거래하며, 시간 가치는 2 05 6 85 - 4 80 2 05이다. 고유 가치가 동일하고 모든 가격 차이가 동일한 파업 가격 옵션은 시간 값입니다. 옵션 시간 값도 시장이 만료까지 표시 할 것으로 시장이 기대할 수있는 변동성에 크게 의존합니다. 시장이 주식 이동을 기대하지 않는 주식의 경우 옵션 시간 가치는 상대적으로 낮을 것입니다. 옵션이 만료되기 전에 주식의 가격의 불확실성으로 인하여 더 많은 휘발성 주식 또는 높은 베타를 가진 주식에 대해서는 그 반대가 사실입니다. 아래 표에서 이미 논의되었습니다 그것은 GE의 거래 가격, 몇 가지 파업 가격 통화 및 풋 옵션의 내재 및 시간 값을 표시합니다. 일반 전기는이 예제의 베타가 0 인 변동성이 낮은 주식으로 간주됩니다. Inc AMZN은 베타가 3보다 큰 휘발성 재고입니다. 47 그림 2를 참조하십시오. 만료까지 9 개월의 AMZN 40 통화 옵션을 사용하여 GE 35 통화 옵션을 만료까지 9 개월과 비교하십시오. AMZN은 돈을 벌기 전에 130 달러를 올리는 반면, 이 옵션의 시간 가치는 GE의 경우 3 70, AMZN의 경우 7 50입니다. 이는 AMZN 옵션의 변동성으로 인해 AMZN 옵션에 대한 중요한 프리미엄을 나타냅니다. AMZN 주식. 그림 2 AMZN. 이것은 GE의 옵션 판매자가 주식의 가격이 크게 움직일 것으로 기대하지 않기 때문에 상당한 프리미엄을 기대하지 않을 것입니다. 반면에 AMZN 옵션의 판매자는 AMZN 주식의 휘발성으로 인해 더 높은 프리미엄을 받는다. 기본적으로 주식이 매우 휘발성 일 것이라고 믿는다면, 옵션의 시간 가치가 상승한다. 반면에, 주식이 변동성이 적을 것으로 믿을 때, 옵션의 시간 값이 떨어진다. 이 expe이다. 옵션의 가격에 중요한 주식의 미래 변동성의 시장에 의한 옵션 변동성의 ABCs에서이 주제를 계속 읽으십시오. 변동성의 효과는 대부분 주관적이며 계량하기가 어렵습니다. 다행스럽게도 여러 계산기가 있습니다 변동성 예측에 도움이 될 수 있습니다. 더욱 흥미롭게 만들기 위해 몇 가지 유형의 변동성이 있습니다 - 묵시적이고 역사적인 것이 가장 많이 언급되었습니다. 과거의 변동성을 투자자가 볼 때 역사적 변동성 또는 통계적 변동성이라고합니다. 변동성은 기본 주식의 미래 움직임의 가능한 크기를 결정하는 데 도움을줍니다 통계적으로, 주식 가격의 모든 발생의 2/3가 설정된 기간 동안 주식의 표준 편차가 플러스 또는 마이너스로 발생합니다 역사적 변동성 시장 변동성을 보여줍니다. 옵션 투자자가 어떤 행사 가격이 C에 가장 적합한 지 결정할 수 있습니다 그들이 생각하고있는 특정 전략에 대해 호소하기 위해서는 변동성에 대해 더 자세히 읽으려면 역사적 변동성을 사용하여 미래 위험을 측정하고 변동성의 용도와 한계를 참조하십시오. 현재 변동성은 현재 시장 가격에 의해 암시 된 것이며 이론적 모델 It 기존 옵션의 현재 가격을 설정하고 옵션 거래의 잠재력을 평가할 옵션 플레이어를 지원합니다. 옵션 변동성은 옵션 변동 거래가가 미래 변동성을 기대하는 것을 측정합니다. 이와 같이 묵시적 변동성은 현재의 시장 정서를 나타내는 지표입니다. 옵션의 가격에 반영되어 옵션 트레이더가 옵션의 미래 변동성과 현재 옵션 가격에 기초한 주식을 평가할 수 있습니다. 결론 옵션을 사용하여 주식의 잠재적 움직임을 포착하고자하는 주식 투자자는 옵션의 가격 결정 방법 이해 주식의 기본 가격 외에도 옵션 가격의 핵심 결정 요인은 본질적 가치 - 옵션의 행사 가격이 금액 인 금액 및 시간 값 시간 가치는 옵션이 만료 될 때까지 소요되는 시간 및 옵션의 변동성과 관련이 있습니다. 변동성은 주식에 특히 중요합니다 옵션을 사용하여 추가 이익을 얻으려는 상인 역사적 변동성은 변동성이 옵션 가격에 미치는 영향에 대한 상대적인 관점을 제공하는 반면 현재 옵션 가격은 현재 시장이 현재 기대하는 내재 변동성을 제공합니다. 현재 및 예상 변동성을 안다. 옵션의 가격은 주식 가격의 움직임을 이용하고자하는 모든 투자자에게 필수적입니다. 미국이 보유 할 수있는 돈의 최대 금액 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 예금 기관이 연방 기금에서 다른 기탁 기관에 기금을 빌려주고있다 .1 주어진 안보 또는 시장 지수 변동성은 측정 될 수 있습니다. 미국 의회가 1933 년에 은행법 (Banking Act)으로 통과하여 상업 은행이 투자 참여를 금지했습니다. 비농업 급여는 농장, 개인 가구 및 비영리 부문 외부의 모든 일을 나타냅니다 미국 노동국. 인도 루피 INR, 인도 통화에 대한 통화 약어 또는 통화 기호 루피는 1.Employee 스톡 옵션 평가 및 가격 문제로 구성됩니다. 존 요약 CTA, PhD, 창업자 및 평가 ESO는 복잡한 문제이지만 ESO 소지자가 주식 보상 관리에 대한 정보에 근거한 선택을 할 수 있도록 실질적인 이해를 위해 단순화 될 수 있습니다. 가치 평가 다음과 같은 주요 가치 변동성, 남은 시간 결정 요인에 따라 모든 옵션의 가치가 다소 달라집니다 , 무위험 이자율, 파업 가격 및 주가 옵션 피임 자에게 종업원의 1,000 주를 매입 할 권리가있는 ESO가 부여 될 때 예를 들어 일반적으로 주식의 부여 일 가격은 행사 가격과 동일합니다 아래 표를 보면 잘 알려진 널리 사용되는 Black-Scholes 모델을 기반으로 몇 가지 평가가있었습니다 옵션 가격 결정을 위해 우리는 위에서 언급 한 핵심 변수를 연결하면서 다른 변수, 즉 가격 변동, ESO 가치의 변화가 시간 가치 붕괴의 영향과 변동성의 변화 만 분리하도록 고정 된 이자율을 보유하고 있습니다. 우선, 아래 표에서 볼 수 있듯이 ESO 보조금을받습니다. 비록 이러한 옵션이 아직 돈에 들어 있지 않더라도 가치가 없습니다. 시간이나 외적 가치로 알려진 중요한 가치가 있습니다. 실제 사례의 만료 시간은 할인 될 수 있습니다 피고용인이 조기 운동을 수행 할 수 있기 때문에 종업원이 아래에 가정 된 10 년 전체를 회사에 남겨 둘 수없는 근거는 10 년이며, 일부 공정 가치 가정은 아래에 제시되어 있습니다 Black-Scholes 모델 사용하기 자세한 내용을 보려면 옵션 돈이란 무엇인지 읽어보십시오. Instrinsic Value 아래의 옵션을 닫지 마십시오. 만기까지 ESO를 개최한다고 가정하면, 다음 표는 50 회의 행사 가격으로 ESO 값의 정확한 계정을 제공합니다 만기 10 년, 그리고 돈의 주가가 파업 가격과 같을 때 예를 들어, 일반적으로 사용되는 30 가지의 가정 된 변동성이 있지만 시간 경과에 따른 실제 변동성이 더 높으면 가치를 과소 평가할 수있는 23,080 23 08 x 1,000 23,080 그러나 시간이 지남에 따라 10 년에서 3 년으로 만료 될 때 ESO는 주식 가격이 같을 경우 다시 가치를 잃어 23,080에서 12,100으로 떨어집니다 이것은 시간 가치의 손실이다. 시간에 따른 ESO의 이론적 가치 - 30 추정 된 휘발성. 그림 4 잔여 시간에 대한 다른 가정 하에서 50의 행사 가격을 가진 현금 ESO의 공정 가치 가격 그림 4는 만기까지 남은 시간에 주어진 동일한 일정을 보여 주지만, 여기서 우리는 변동성의 높은 가정 수준을 더한다 - 지금은 60에서 30까지 증가한다. 노란색 플롯은 낮은 가정 된 변동성 30을 나타내며, 한편, 붉은 색 플롯은 추정 된 변동성이 더 높은 값과 ESO에 남아있는 다른 시간을 보여줍니다. 더 높은 수준의 변동성에서는 더 큰 ESO 값을 보여줍니다. 예를 들어, 3 년이 지난 시점에서 30,000 변동성에서 이전 사례와 마찬가지로 12,000, 우리는 60 변동성에서 21,000 가치가 있습니다. 따라서 변동성 가정은 이론적 또는 공정한 가치에 큰 영향을 미칠 수 있으며 ESO 관리에 대한 요인을 고려해야합니다. 아래 표는 동일한 데이터를 표에 표시합니다 60 가지 가정 된 변동성 수준에 대한 형식 ESO의 옵션 값 계산에 대해 자세히 알아보기 Black-Scholes 모델을 사용합니다. ESO의 시간당 평균 가치 60 추정 된 변동성.
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